São Paulo - A pressão do governo surtiu efeito e os bancos públicos despejaram crédito na economia brasileira em 2012. No Banco do Brasil, que divulgou na quinta-feira (21) o balanço anual, a expansão ficou perto de 25%.

Terça-feira (19), a Caixa Econômica Federal informou um avanço ainda mais expressivo: 45%. No sistema financeiro em geral, a alta foi de 16%, segundo o Banco Central (BC).

Quando a comparação é feita com as instituições privadas, a diferença é maior. No Itaú, líder do segmento, os empréstimos subiram apenas 6%. No Bradesco, 8,3%, e no Santander, 7,6%.

Um dos resultados mais evidentes de estratégias tão distintas é o aumento da participação de mercado do BB e da Caixa. O maior banco do País abocanhava, ao final de 2012, 20,4% do mercado de crédito, ante 19,2% um ano antes. Na Caixa, a fatia passou de 12,3% para 14,99%.

Em termos de lucro, os dois públicos tiveram alta, apesar da queda dos juros cobrados dos clientes. No BB, a expansão foi de 0,7%, para R$ 12,2 bilhões. Na Caixa, de 17,1%, para R$ 6,1 bilhões.

Para alguns, números como esses mostram que as instituições públicas se adaptaram melhor a um ambiente macroeconômico marcado pela redução da taxa básica de juros (Selic) para os níveis mais baixos da história.

Para outros, o BB e - principalmente - a Caixa foram ousados demais e podem pagar um preço alto no futuro, materializado em um salto da inadimplência e consequente sangria nos balanços.

"A gente responde às críticas com resultados", disse o presidente do BB, Aldemir Bendine. "Também tivemos questionamentos em 2009 (quando, em meio à grave crise global, o banco foi mais agressivo que os privados na concessão de crédito). Estamos falando de quatro anos. Se fosse uma política errada, já haveria reflexo nos resultados."

---

Especialista em análise de bancos, o professor da USP Alberto Borges Mathias concorda. "Os bancos públicos estão se adaptando melhor à nova realidade. "Seus números mostram que, com a expansão dos volumes emprestados, a inadimplência cai."

O presidente da agência de classificação de risco Austin Rating, Erivelto Rodrigues, não se convence mesmo diante dos números dos bancos públicos. "Me soa estranho o índice de inadimplência do BB (na faixa de 2%) ser tão inferior ao do Itaú (na casa dos 6%)", disse. "O BB renegocia mais o crédito do que os bancos privados, o que implica inadimplência menor."

Segundo ele, ao adotar a estratégia, o BB contabilizaria menos créditos como perdas e isso se refletiria numa taxa de calote mais baixa.

Bendine rebate o analista e diz que o BB tem inadimplência mais baixa que a média dos bancões de varejo por causa do ‘mix’ da carteira, concentrado em produtos nos quais o calote é menor, como empréstimo consignado. Para ele, analistas que não reconhecem a estratégia "acertada" do BB nos últimos anos devem "fazer a lição de casa".

Nos últimos 12 meses, as ações do BB na Bovespa acumulam desvalorização de 3,3%. No mesmo período, os papéis do Itaú perdem 4% e os do Santander, 19,3%. O Bradesco vai na contramão e acumula alta de 17,8%.