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Dividendos em alta: Quais ações prometem retornos mais atrativos em 2025

Levantado da consultoria Elos Ayta mostra oito ações com dividend yield de mais de 10%, se considerada a mesma distribuição de 2024

Queda no preço das ações impulsiona potencial de dividendos em 2025 (RafaPress/Getty Images)

Queda no preço das ações impulsiona potencial de dividendos em 2025 (RafaPress/Getty Images)

Luana Cataldi
Luana Cataldi

Assistente de SEO

Publicado em 7 de janeiro de 2025 às 16h15.

Última atualização em 8 de janeiro de 2025 às 10h44.

Com o início de 2025, investidores voltam a focar em ações com potencial de dividendos elevados. Um levantamento da consultoria Elos Ayta, liderada por Einar Rivero, destaca as empresas com maior dividend yield (DY) projetado para o ano, levando em consideração os impactos do cenário pressionado para os valuations em 2024.

O indicador é essencial para mostrar qual a rentabilidade dos pagamentos de proventos (dividendos ou juros sobre capital próprio) daquela ação.

Em 2024, em meio a um mercado acionário difícil, foi a queda nos preços das ações um dos fatores que mais impulsionaram as projeções dos DYs.

Metodologia para projeções de DY

O levantamento utilizou critérios quantitativos rigorosos para calcular o DY projetado para 2025, com base nos seguintes fatores:

  • Dividend Yield mínimo de 6%
  • Preço da ação no último pregão de 2024 como base de cálculo
  • Manutenção da política de distribuição de proventos de 2024
  • Liquidez mínima de R$ 5 milhões em volume financeiro médio diário
  • Empresas com lucros consistentes em 2023 e nos três primeiros trimestres de 2024

Além disso, foram excluídas empresas sem projeções de lucro para 2024 equivalentes ou superiores às de 2023.

Destaques: dividend yields superiores a 10%

O estudo revelou que oito ações projetam DY acima de 10%. O maior destaque é a Log Commercial Properties (LOGG3), com um DY projetado de 13,41%, seguida pela Copasa (CSMG3) e Odontoprev (ODPV3), ambas acima de 13%. A desvalorização de 11,38% nas ações da LOGG3 em 2024, combinada com um crescimento de 26,97% no lucro, foi decisiva para elevar o indicador.

Outros nomes relevantes incluem:

  • Cemig (CMIG4): DY projetado de 11,96%.
  • Taesa (TAEE11): DY projetado de 10,75%.

Os setores elétrico e financeiro foram os principais destaques, reforçando o perfil defensivo desses segmentos para investidores focados em dividendos.

Empresa
Código
Setor
Lucro líquido R$ MilhõesDividend Yield %
Retorno ação em 2024 (%)
20232024 (9 meses)% Lucro 2024 vs 2023Realizado em 2024 (%)Projetado para 2025 (%)Mediana 5 anos até 2024Mínimo 5 anos até 2024Máximo 5 anos até 2024
Log Com PropLOGG3Exploração de imóveis19226026,9710,5913,413,340,6510,59-11,38
OdontoprevODPV3Serviços médico-hospitalares511425-16,8712,4513,323,320,6512,456,11
CopasaCSMG3Água e saneamento13791045-24,2412,5513,533,020,6518,4415,52
Abc BrasilABCB4Bancos852728-14,4912,3612,3630,6310,35-13,44
CemigCMIG4Energia elétrica57644510-21,7611,9611,963,230,5615,01-12,12
BrasilBBAS3Bancos3381926667-21,1510,8110,812,810,4820,48-4,04
TaesaTAEE11Energia elétrica13681187-13,2110,7510,752,550,4112,51-8,76
JHSF PartJHSF3Incorporações453444-1,9810,1410,142,890,5410,14-28,37
EztecEZTC3Incorporações239223-6,699,819,813,080,4915,788,93
ValeVALE3Minerais metálicos3994036269-9,199,649,643,290,4711,74-6,14
BradescoBBDC4Bancos1512212156-19,69,629,623,110,5211,77-18,11
EletrobrasELET6Energia elétrica45504310-5,279,299,293,240,5111,35-12,8
BradescoBBDC3Bancos1512214158-6,369,279,273,090,511,14-1,77
TegmaTGMA3Transporte rodoviário1811915,529,079,072,980,428,77-11,15
ItaúUnibancoITUB3Bancos3336829272-12,288,448,442,830,359,04-2,03
VibraVBBR3Exploração refino e distribuição4766525710,37,857,852,950,397,898,76
ItaúUnibancoITUB4Bancos3336829272-12,287,657,652,880,429,28-2,03
SaneparSAPR4Água e saneamento15031132-24,677,657,653,030,4210,790,23
SaneparSAPR11Água e saneamento15031132-24,677,587,583,090,4110,7-0,03
DirecionalDIRR3Incorporações33233207,57,53,020,449,735,45
Engie BrasilEGIE3Energia elétrica34303217-6,27,487,483,060,459,83-16,71
MarcopoloPOMO4Veículos e autopeças19719707,317,313,040,468,865,16
BBSeguridadeBBSE3Seguradoras79473033-19,747,077,072,960,499,25-13,64
ItaúsaITSA4Bancos1346612866-4,466,966,963,360,5611,591,59
BrasilAgroAGRO3Agricultura874776-11,26,766,762,650,48,76-11,21
Santander BRSANB11Bancos89948954-0,456,556,553,250,529,65-2,99
Wilson SonsPORT3Serviços de apoio e armazenagem399365-8,656,466,463,290,457,86-0,25
HyperaHYPE3Medicamentos e outros produtos16481261-23,453,290,447,45-47,03

A relação entre preço e dividend yield

A queda nos preços das ações em 2024 foi um dos fatores que impulsionaram os DYs projetados. De 28 empresas analisadas, 19 registraram desvalorização no ano, como o caso da Hypera (HYPE3), que viu suas ações caírem 47,03%. Apesar disso, seu DY projetado atingiu 6,46%, mostrando como o cálculo pode ser distorcido em cenários de desvalorização.

Essa dinâmica reforça a necessidade de cautela. Altos DYs podem mascarar fragilidades financeiras e representar "armadilhas de dividendos", em que a atratividade do indicador decorre mais da queda no preço do papel do que da solidez da empresa.

Setores em destaque

O setor financeiro liderou o levantamento, com empresas como Bradesco (BBDC3, BBDC4), Banco do Brasil (BBAS3) e Itaú Unibanco (ITUB3, ITUB4). O setor elétrico, tradicionalmente um porto seguro, também apresentou nomes como Eletrobras (ELET6) e Engie Brasil (EGIE3).

Por outro lado, a ausência de gigantes como Petrobras chamou atenção. Com um desempenho abaixo do esperado em 2024, a estatal não cumpriu os critérios de lucro, mas poderia ter liderado o ranking com DYs superiores a 20%.

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