O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é um dos principais indicadores financeiros usados no Brasil para medir a rentabilidade de investimentos de renda fixa, como CDBs e LCIs. Entender o que é o CDI, como ele impacta seus investimentos e quanto ele realmente rende pode ajudá-lo a tomar decisões mais informadas sobre onde alocar seu dinheiro.

1. O que é o CDI?

O CDI é uma taxa de juros utilizada nas transações entre bancos para empréstimos de curto prazo. Em termos simples, é a taxa de juros que os bancos pagam entre si quando realizam essas operações. Embora seja uma taxa interbancária, ela impacta diretamente o rendimento de diversos tipos de investimentos, especialmente os de renda fixa, pois muitos produtos financeiros são atrelados a essa taxa.

O CDI funciona como uma referência para o mercado financeiro e é considerado o “índice de rentabilidade” das principais aplicações em renda fixa no Brasil, já que é utilizado para definir o rendimento de produtos como CDBs, LCIs, LCAs, e fundos de investimento.

2. Como o CDI afeta seus investimentos?

Quando você aplica em CDBs, LCIs, LCAs ou fundos de investimento de renda fixa, a rentabilidade desses produtos é geralmente atrelada a uma porcentagem do CDI. Por exemplo:

• Um CDB pode render 100% do CDI, ou seja, a rentabilidade do CDB será equivalente à taxa do CDI.
• Alguns fundos de investimento podem render 120% do CDI, o que significa que eles pagam 20% a mais do que a taxa do CDI.
• LCIs e LCAs, que são isentas de Imposto de Renda, também costumam ser remuneradas com base no CDI, mas com um percentual mais baixo.

Com isso, quando o CDI sobe, esses investimentos também tendem a oferecer maiores retornos. Se o CDI cai, o rendimento das suas aplicações também será mais baixo.

3. Quanto o CDI realmente rende?

Em 2024, a taxa CDI está em torno de 11,15% ao ano, o que a torna uma taxa relativamente alta em comparação com outros países. Para entender o rendimento real do CDI, é preciso considerar o efeito da inflação e da tributação.

Rentabilidade Anual

Se você investir em um CDB pós-fixado que rende 100% do CDI (o mais comum), o rendimento anual será de 11,15%. Se você investir R$ 10.000, por exemplo, terá:

• Rendimento bruto: R$ 10.000 x 11,15% = R$ 1.115,00 por ano.

Tributação

No entanto, é importante lembrar que os investimentos de renda fixa têm imposto de renda retido na fonte, com alíquotas progressivas de acordo com o tempo de aplicação:

• Até 180 dias: 22,5%
• De 181 a 360 dias: 20%
• De 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

Por exemplo, para um investimento que tenha ficado por 1 ano (cerca de 365 dias), a alíquota de 20% de imposto de renda será aplicada sobre o rendimento.

• Rendimento líquido: R$ 1.115,00 - 20% (R$ 223,00) = R$ 892,00.
• Rentabilidade líquida: R$ 892,00 / R$ 10.000 = 8,92% ao ano.

Ou seja, considerando a tributação, a rentabilidade líquida de R$ 10.000 investidos a 100% do CDI por 1 ano seria de aproximadamente 8,92% ao ano.

Rentabilidade Mensal

A rentabilidade do CDI pode ser convertida para o rendimento mensal. Para um CDI de 11,15% ao ano, podemos usar a fórmula de juros compostos para calcular a rentabilidade mensal:

• Taxa mensal = (1 + 11,15%)^(1/12) - 1 ≈ 0,88% ao mês.

Portanto, considerando 100% do CDI e uma rentabilidade líquida de 8,92% ao ano, você teria uma rentabilidade de cerca de 0,74% ao mês após impostos.

4. Comparando o CDI com Outros Investimentos

É importante sempre comparar a rentabilidade do CDI com outros tipos de investimentos:

• Poupança: A poupança rende 70% da Selic (quando a Selic está acima de 8,5% ao ano), ou cerca de 6,17% ao ano, o que é bem inferior ao CDI de 11,15%.
• Tesouro Selic: O Tesouro Selic pode render um pouco mais que a poupança, mas ainda está atrelado à Selic, geralmente rendendo entre 9% e 10% ao ano.
• Fundos DI: Fundos de renda fixa que acompanham o CDI podem ter rentabilidade semelhante ou superior ao CDI, dependendo das taxas de administração.

5. Por que você deve saber sobre isso

O CDI é uma referência importante no mercado de renda fixa e, quando a taxa CDI está em torno de 11,15% ao ano, o rendimento de CDBs, LCIs e fundos de investimento pode ser bem atrativo. No entanto, é sempre importante considerar a tributação e comparar com outras opções de investimento, como Tesouro Direto e fundos DI.

Se você está em busca de segurança e rendimento estável, um CDB pós-fixado com 100% do CDI pode ser uma boa opção, mas lembre-se de considerar o impacto da tributação sobre o rendimento final.